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西部利得中证人工智能主题指数增强C

发布时间:2022-09-23 11:38:01来源:华体会app手机版

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产品组成:

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  本基金为指数增强型股票基金,在操控基金净值增加率与成绩比较基准之间的日均盯梢违背度及年化盯梢差错的基础上,寻求逾越成绩比较基准的出资报答,力求完成基金财物的长时间稳健增值。本基金力求日均盯梢差错的绝对值不逾越 0.5%,年化盯梢差错不逾越 8%。

  1、本基金收益分配办法分两种:现金分红与盈余再出资,出资者可挑选现金盈余或将现金盈余自动转为基金份额进行再出资;若出资者不挑选,本基金默许的收益分配办法是现金分红; 2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的该类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、同一类其他每一基金份额享有相等分配权; 4、法律法规或监管机关还有规则的,从其规则。 在不违背法律法规及基金合同约好,并对基金份额持有人利益无本质晦气影响的前提下,基金办理人可对基金收益分配准则和付出办法进行调整,不需举行基金份额持有人大会。

  本基金的出资规模为国内依法发行上市的股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭据、港股通标的股票、债券(包含国债、地方政府债券、央行收据、金融债券、企业债券、公司债券、中期收据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支撑组织债券、政府支撑债券、可交流债券、可转化债券(含别离买卖可转债)及其他经中国证监会答应出资的债券或收据)、财物支撑证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币商场东西、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会答应基金出资的其他金融东西(但须契合中国证监会相关规则)。 本基金还可依据法律法规参加融资和转融通证券出借事务。 如法律法规或监管组织今后答应基金出资其他种类,基金办理人在实行恰当程序后,能够将其归入出资规模。

  本基金以中证人工智能主题指数为标的指数,在操控出资组合与成绩比较基准盯梢差错的基础上,结合“自下而上”的选股办法对出资组合进行活泼的办理与危险操控,力求取得逾越成绩比较基准的收益。 本基金能够将标的指数成份股及备选股之外的股票归入基金股票池,并构建自动型出资组合。 (一)大类财物装备战略 本基金采纳活泼的大类财物装备战略,经过对微观经济、微观经济运转态势、方针环境、利率走势、证券商场走势及证券商场现阶段的系统性危险以及未来一段时期内各大类财物的危险和预期收益率进行剖析评价,完成出资组合动态办理最优化。 (二)股票出资战略 本基金采纳自动选股和量化配权相结合的出资战略,经过自动精选个股并辅以量化技能盯梢中证人工智能主题指数,而且在严格操控违背度和盯梢差错的前提下进行相对增强的出资办理。 1、指数增强战略 本基金经过自动精选个股,选取并持有预期收益较好的股票构成出资组合,在操控组合盯梢差错的基础上,力求完成逾越成绩比较基准的出资报答。股票出资选用定量和定性剖析相结合的战略。 (1)定性剖析 在定性剖析方面,本基金首要挑选悉数或部分具有以下特征的上市公司: A、所在职业具有杰出的长时间开展远景,获益于消费晋级、工业晋级等国家战略开展方向,具有杰出盈余增加远景的优质企业; B、商业模式杰出,具有中长时间安稳的盈余预期; C、在职业中具有较为显着的竞赛优势和位置,中心竞赛力较为安定; D、公司具有杰出的办理结构,从大股东、办理层到中层事务主干有杰出的激励机制,而且企业的信息发表揭露通明; E、公司具有杰出的立异才能。 (2)定量剖析 本基金将对反映上市公司质量和增加潜力的生长性方针、财政方针和估值方针等进行定量剖析,以挑选具有生长优势、财政优势和估值优势的个股。 A、生长性方针:经营赢利增加率、净赢利增加率和收入增加率等; B、财政方针:毛利率、经营赢利率、净财物收益率、净利率、经营活动净收益/赢利总额等; C、估值方针:市盈率(PE)、市盈率相对盈余增加比率(PEG)、市销率 (PS)和总市值。 (3)组合股票的出资吸引力评价剖析 本基金运用相对价值评价,构成终究的股票组合进行出资。相对价值评价首要运用世界化视界,选用专业的估值模型,合理运用估值方针,将国内上市公司的有关估值与世界公司相应方针进行比较,挑选其间价值被轻视的公司。 本基金选用包含自在现金流贴现模型、股息贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA 等估值办法。力求挑选最具有出资吸引力的股票构建出资组合。 (4)出资组合构建与优化 依据基金组合中单个证券的预期收益及危险特性,对组合进行优化,在合理危险水平下寻求基金收益最大化,一起监控组合中证券的估值水平,在商场价格显着高于其内涵合理价值时当令卖出证券。 2、港股通标的股票出资战略 本基金所出资港股通标的股票除适用上述股票出资战略外,本基金出资港股通标的股票还需重视: (1)在港股商场上市、具有职业代表性的优质中资公司; (2)具有职业稀缺性的香港本地和外资公司; (3)港股商场在职业结构、估值、AH 股折溢价、分红率等方面具有吸引力的出资标的。 (三)存托凭据出资战略 本基金出资于存托凭据,参照本基金股票出资战略履行,一起活泼参加存托凭据发行申购,增厚组合收益。 (四)债券出资战略 本基金可出资于包含国债、地方政府债券、央行收据、金融债券、企业债券、公司债券、中期收据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支撑组织债券、政府支撑债券、可交流债券、可转化债券(含别离买卖可转债)等债券种类,基金司理经过对收益率、流动性、信用危险和危险溢价等要素的归纳评价,合理分配固定收益类证券组合中出资于各类产品的份额,结构债券组合。 在挑选国债种类中,本产品将要点剖析国债种类所包含的利率危险和流动性危险,依据利率猜测模型结构最佳期限结构的国债组合;在挑选金融债、企业债种类时,本基金将要点剖析债券的商场危险以及发行人的资信质量。资信质量首要调查发行组织及担保组织的财政结构安全性、前史违约/担保纪录等。可转化债券是一种兼具债券和股票特性的复合性衍生证券,本基金对可转化债券的出资首要从公司根本面剖析、理论定价剖析、出资导向的改动等方面归纳考虑。本基金在不同的商场环境中,对可转化债券出资的出资导向也有所不同。一般来说,在熊市环境中,更多地重视可转化债券的债性价值、上市公司的信用危险以及条款博弈的价值;在牛市环境中,则更多地重视可转化债券的股性价值。 可交流债券与可转化债券的差异在于换股期间用于交流的股票并非本身新发的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交流债券相同具有股性和债性,其间债性与可转化债券相同,即挑选持有可交流债券至到期以获取票面价值和票面利息;而关于股性的剖析则需重视方针公司的股票价值。本基金将经过对方针公司股票的出资价值剖析和可交流债券的纯债部分价值剖析归纳展开出资决策。 (五)财物支撑证券的出资战略 本基金将深入研究财物支撑证券的商场利率、发行条款、支撑财物的构成及质量、提早归还率水相等根本面要素,而且结合债券商场微观剖析的成果,评价财物支撑证券的信用危险、利率危险、流动性危险和提早偿付危险,评价其内涵价值进行出资。 (六)股指期货出资战略 本基金参加股指期货买卖以套期保值为意图,运用股指期货剥离部分多头股票财物的系统性危险。基金司理依据商场的改动、现货商场与期货商场的相关性等要素,核算需求用到的期货合约数量,对这个数量进行动态盯梢与测算,并进行当令灵敏调整。一起,归纳考虑各个月份期货合约之间的定价联系、套利时机、流动性以及保证金要求等要素,在各个月份期货合约之间进行动态装备。 (七)国债期货出资战略 本基金可依据慎重准则,以套期保值为首要意图,运用国债期货对根本出资组合进行办理,进步出资功率。本基金首要选用流动性好、买卖活泼的国债期货合约,经过多头或空头套期保值等战略进行套期保值操作。 (八)融资及转融通证券出借事务出资战略 本基金在参加融资、转融通证券出借事务时将依据危险办理的准则,在法律法规答应的规模和份额内、危险可控的前提下,本着慎重准则,参加融资和转融通证券出借事务。参加融资事务时,本基金将力求运用融资的杠杆作用,下降因申购形成基金仓位较低带来的盯梢差错,到达有用盯梢标的指数的意图。参加转融通证券出借事务时,本基金将从基金持有的融券标的股票中挑选流动性好、买卖活泼的股票作为转融通出借买卖方针,力求为本基金份额持有人增厚出资益。 未来,跟着商场的开展和基金办理运作的需求,基金办理人能够在不改动出资方针的前提下,遵从法律法规的规则,相应调整或更新出资战略,并在招募说明书更新中公告。

  基金的出资组合份额为:本基金股票(含存托凭据)财物占基金财物的份额不低于80%;出资于标的指数成份股及备选成份股的财物不低于非现金基金财物的80%;本基金出资于港股通标的股票占股票(含存托凭据)财物的份额不逾越50%。本基金每个买卖日日终在扣除股指期货、国债期货合约需交纳的买卖保证金后,应当坚持不低于基金财物净值5%的现金或许到期日在一年以内的政府债券,其间现金不包含结算备付金、存出保证金及应收申购款等。

  本基金为股票基金,理论上其预期危险与预期收益高于混合基金、债券基金和货币商场基金。 本基金若出资港股通标的股票,还将承当汇率危险以及因出资环境、出资标的、商场准则、买卖规则差异等带来的境外商场的危险。

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